Calidad de la cartera del sistema bancario y el ciclo económico en Bolivia, Periodo 1997-2018

Abstract

Este documento analiza la incidencia de las fluctuaciones del ciclo económico en la calidad de la cartera del sistema bancario en Bolivia, tomando en consideración el gasto en previsiones específicas, a diferencia del ratio de morosidad, el ratio de previsiones por construcción tiene una mayor relación con el ciclo económico. Debido a que en periodos de bajo crecimiento económico la vulnerabilidad de la banca aumenta producto del debilitamiento de la rentabilidad y de la base de capital, como consecuencia del aumento de las previsiones. Para este propósito, se empleó el análisis de Datos de Panel (Panel Data), el modelo propuesto considera variables agregadas y variables idiosincráticas a cada institución para identificar los factores que explican las fluctuaciones en las previsiones específicas. Asimismo, se realiza un análisis situacional de la economía boliviana, en especial del Sistema Bancario. Finalmente, siguiendo la metodología planteada por Arellano y Bond (1991), la estimación se efectuó con el procedimiento “one step” robusto a heteroscedasticidad utilizando el programa STATA. Las estimaciones econométricas toman en consideración información anual del sistema bancario boliviano para el periodo 1997 - 2018 y de las principales variables macroeconómicas. Los resultados obtenidos arrojan una fuerte correlación negativa entre la actividad económica y el gasto en previsiones específicas, señalando que el gasto en previsiones es contracíclico. Este comportamiento de las previsiones específicas bancarias tiende a exacerbar los ciclos económicos, lo que puede llegar a constituirse en un factor de inestabilidad financiera durante periodos de menor crecimiento económico.