Fijación de tasas de interés por parte del sistema bancario Boliviano como respuesta parcial al fenómeno de información asimétrica en el mercado crediticio

Abstract

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo demostrar como los bancos reaccionan ante problemas de información asimétrica mediante las tasas de interés activas, dando un efecto negativo al mercado de crédito. Los bancos al momento de otorgar préstamos se enfrentan a diversos riesgos asumidos en la actividad bancaria, el correspondiente a la morosidad o incobrabilidad de la inversión denominada en muchos casos el riesgo de crédito es uno de los más frecuentes en el sector bancario, pues es el riesgo de pérdida en caso de impago de una contraparte, es decir, de que no atienda las obligaciones de pago de deuda. Los riesgos de crédito, son problemas que enfrenta los bancos en la otorgación de créditos. Es probable que una de las consecuencias se debe porque en los préstamos otorgados, una de las partes involucradas en un contrato no cuenta con la información importante sobre las características del contratante. La incertidumbre que envuelve a cualquier proyecto condicionada a la capacidad de devolver el préstamo, se atenúa ajustando consecuentemente la tasa de interés activa. En esa línea, los bancos se ven enfrentadas a fijar una tasa de interés activa por los préstamos que ellos realizan, frente a sujetos de crédito que tienen distintos niveles de riesgos, pero que no puede percibirlo con la nitidez necesaria como para reflejarla en las tasas de interés. Es así que la tasa de interés juega un papel importante en el momento de mitigar los problemas de información asimétrica, en la otorgación de los préstamos de créditos bancarios. Por ello es su importancia, su estimación y su análisis. Para el análisis de la tasa de interés activa, se utilizó como variable dependiente la tasa de mora para hallar el equilibrio de largo plazo. Donde para Bolivia, se evidencia como la tasa de mora explica la tasa de interés activa del microcrédito con un efecto positivo. Para examinar la dinámica a largo plazo de la tasa de interés activa se utilizó la metodología econométrica de un Vector de Corrección de Errores (VEC). Una vez realizado el trabajo se observa que existe una relación de cointegración entre la tasa de interés activa PYME, con la tasa de mora, donde: el aumento de 1% en la tasa de mora, la tasa de interés activa aumentara en 1.04%, el parámetro de la tasa de mora es estadísticamente significativo al 5%, por lo cual hay una relación de largo plazo entre las dos variables. Al igual que la tasa del microcrédito siendo la relación, más baja, porque un aumento de 1% en la tasa de mora, la tasa de interés activa aumentara en 1.04%. Posteriormente se realizó un modelo VEC para ver la dinámica de corto plazo y la velocidad de ajuste cuando existen problemas de información asimétrica, la teoría nos dice que existe rigideces en las tasas de interés por la existencia de información asimétrica entre el demandante de crédito y la entidad financiera. Podemos observar que la velocidad para la tasa de interés PYME es más rígida con relación a la del microcrédito, porque ante un desequilibrio en el corto plazo la velocidad con que se ajusta para la tasa PYME es de 0.143, es decir, que ante un desequilibrio en el periodo t, la velocidad del ajuste a su equilibrio es en siete periodos, la velocidad de ajuste no es simultaneo, pero para el microcrédito la velocidad es de 0.33, su velocidad de ajuste es en tres periodos uno de las razones que pueden explicar esta rigidez es porque existe problemas de información asimétrica más fuerte en los créditos para el sector productivo que en el mercado de los microcréditos.