Implementación de productos financieros y su efecto en empresas leasing, caso de estudio: Fortaleza Leasing S.A.

Abstract

Los productos financieros forman parte de un gran conglomerado de estrategias financieras, que tienen finalidad de generar mayor seguridad y un mejor servicio a los agentes económicos, que tiene como objetivo el fomentar el ahorro y coadyuvar la profundización de los mercados financieros. En función a las características de la investigación y la disponibilidad de información requerida, se concluyó que presenta un enfoque cuantitativo, útil para generalizar los diversos criterios más ampliamente y poder arribar a conclusiones precisas en función a los resultados obtenidos El presente capitulo describe de forma esquemática y sistemática los conceptos, desde el punto de vista académico, de todos los aspectos teóricos relevantes para realizar el presente trabajo de investigación. Con el fin de poder esquematizar el entorno metodológico en el cual se desarrollara la investigación, se presenta la estructura holística en la cual se desarrolla el marco teórico. En este sentido, es importante mencionar que el trabajo de investigación aborda dos temáticas relacionadas a las finanzas, la primera referida al arrendamiento financiero y la segunda con la aplicación de instrumentos financieros híbridos como mecanismo de reducción y readecuación de la estructura de capital. Con el fin de poder enmarcar el estudio de las temáticas antes señaladas, el marco teórico se centra en cinco capítulos, el primero describe las características del arrendamiento financiero como un mecanismo de financiamiento empresarial, el segundo referido al análisis competitivo las mismas que se constituyen en el nicho de mercado que atiende el sujeto de estudio y que por lo tanto es una variable predeterminada, a partir del tercer capítulo el marco teórico pretende abordar conceptos que involucran el análisis de Fortaleza Leasing S.A. desde una perspectiva de análisis fundamental de tipo TOP-DOW. El arrendamiento, es un sistema de financiamiento, destinado a personas naturales y jurídicas. Consiste en un contrato por el cual una de las partes, llamada arrendador, se obliga a transferir temporalmente el uso y goce de una cosa mueble o inmueble a otra parte denominada arrendatario, quien a su vez se obliga a pagar por ese uso o goce un precio cierto y determinado. El precio puede consistir en una suma de dinero pagada de una sola vez, o bien en una cantidad periódica, que en este caso recibe el nombre de renta. También puede pagarse la renta en cualquier otra cosa equivalente, con tal de que sea cierta y determinada.

Se trata de una típica operación de crédito a mediano y largo plazo. Este tiene lugar entre un banco, fondo financiero o empresa proveedora de bienes de capital y el productor interesado en adquirir un activo. En resumen, se trata de una suerte de combinación de dos operaciones en una: el financiamiento para el adquirente (en forma de alquiler) y en otra: el arrendatario tiene el derecho de comprar el activo al final del periodo de arrendamiento Otra característica del arrendamiento operativo es que el fabricante del bien se lo entrega al cliente para que este lo utilice por un periodo fijado de común acuerdo. El cliente se obliga a pagar durante el tiempo de uso una cuota periódica de dinero, reconociéndole al vencimiento del periodo contractual, el derecho de adquirir el bien a un precio residual, el cual se hubo pactado de antemano. El arrendamiento operativo a menudo contiene una cláusula de cancelación ya que por lo general esta es a corto plazo, la cual proporciona al arrendatario el derecho a cancelar el arrendamiento y devolver el equipo antes de la expiración del acuerdo básico.