Evaluación de la sensibilidad del mercado microcrediticio, frente a fluctuaciones en la tasa de interés activa efectiva

Abstract

El Mercado Microcrediticio está constituido por ofertantes y demandantes de dinero, los ofertantes son: El Banco Sol y las Entidades Microfinancieras (EMFs) conformadas por los Fondos Financieros Privados (FFP), estos últimos a partir de la creación del Decreto Supremo Na 24000 donde se autoriza la organización y funcionamiento de estas instituciones, como entidades financieras no bancarias, cuyo objeto principal es la canalización de recursos; y los demandantes de dinero son las Microempresas, cuya actividad se localiza en áreas tanto urbanas corno rurales. El Sistema Microfinanciero regulado, está compuesto por 7 Fondos Financieros Privados y el Banco Solidario S.A.; el volumen de activos de las EMFs representa el 4% del sistema financiero y el 40% en número de prestatarios. Bajo este contexto, se ha acuñado el término MICROFINANZAS, entendido éste como la oferta de servicios financieros (ahorro, crédito, giros y transferencias), a sectores de bajos ingresos (informales), además de artesanos agricultores, comerciantes y otros oficios considerados por cuenta propia. La Regulación de las EMFs está referida al cumplimiento de todas las disposiciones y requisitos establecidos en la Ley de Bancos y Entidades Financieras, al igual que al cumplimiento de las disposiciones en vigencia y resoluciones referidas al encaje legal y al control que la SBEF ejerce a las instituciones financieras. Los microprestatarios son considerados como No Bancables por su limitada capacidad de endeudamiento en el sistema financiero tradicional, este factor ha sido analizado por la industria de las microfinanzas, razón por la cual esta ha establecido otro tipo de políticas crediticias, que hacen bancables a aquellos sujetos que no tienen un respaldo inmobiliario como garantía. La industria microfinanciera considera factores cualitativos proporcionados por el demandante de dinero como un factor importante para poder acomodar un activo de riesgo al microempresario. De igual manera, hay que reconocer, que la existencia de garantías no tradicionales como ser bienes muebles o activos fijos de la microempresa, se constituye en instrumentos que transforman a los microempresarios en bancables, frente al sistema financiero. Las Microempresas están dedicadas principalmente a la Industria Ligera, entendiendo a esta como aquella industria productora de alimentos y prendas de vestir, que en realidad tienen poco valor agregado, pero es gran generadora de empleo. En las ciudades bolivianas la microempresa proporciona trabajo a unas 800.000 personas y en las zonas rurales a más de un millón. El sector representa 59% de la población económicamente activa (PEA). La Sensibilidad estará determinada por las fluctuaciones (cambios), que representa el precio (tasa de interés) en la demanda de un crédito, es decir; podremos determinar si este mercado es elástico o inelástico referente al precio de la demanda, si el costo del crédito afecta en baja escala o no afecta a la cantidad de créditos demandados por el sector microempresario, indicaremos que este mercado es poco sensible a la Tasa de Interés Activa Efectiva.