La tasa de interés regulada en bancos especializados en microfinanzas

Abstract

El presente trabajo analiza la relación existente entre la tasa de interés regulada y la sostenibilidad de las entidades financieras especializadas en Microcrédito. Por las características del sector informal en Bolivia, el microcrédito tiende a tener gastos elevados que afectan su rentabilidad y por tanto la sostenibilidad en el tiempo. Entre estos destaca el gasto administrativo y específicamente el gasto de planilla, pues una entidad financiera especializada en Microcrédito requiere contar con bastante personal en el área de créditos y de soporte para poder lograr los objetivos planificados. Este gasto oscila entre el treinta y cuarenta por ciento en la banca tradicional, sin embargo, llega a superar el cincuenta por ciento en las entidades de Microcrédito. Otro aspecto que también afecta la rentabilidad de las entidades financieras es el nivel de previsiones producto del deterioro de la cartera de créditos por los niveles de morosidad, este punto es relevante ya que en microfinanzas se consideran garantías no convencionales que en muchos casos no acompañan mucho en la recuperación del crédito, esto implica un mayor riesgo crediticio, es decir que en microcrédito se tiene una mayor probabilidad de tener cartera impaga y de difícil recuperación. Por último, las instituciones microfinancieras formalmente establecidas y reguladas mostraban un alto grado de dependencia de recursos externos, lo que se manifestaba en costos financieros muy elevados. Estos aspectos tienen una incidencia en la determinación de la tasa de interés, que en el sector de Microfinanzas es notablemente más elevado que para otros sectores, los bancos fijan las tasas de interés activa de tal manera que cubran tantos sus costos como los distintos niveles de riesgos. Por ello cobra más relevancia el efecto que tiene la fijación de tasas reguladas. El estudio se concentra en las tres entidades más representativas en Microcrédito en Bolivia: Banco Solidario, Banco Fie y Banco Prodem cuya cartera de microcréditos ocupa el cincuenta y uno por ciento de esta cartera en el sistema financiero nacional. Se analizan las variables más destacadas que afectan la sostenibilidad de las entidades objeto de estudio, revisando la evolución tanto de los ingresos como de los egresos para determinar la tasa interés del punto de equilibrio, que viene a ser la tasa de interés en la que los costos fijos y variables iguala al nivel de ingresos financieros y no financieros y representa un Beneficio Cero. Para examinar el efecto de la tasa regulada en la sostenibilidad de las entidades financiera se utiliza el Modelo Econométrico de Mínimos Cuadrados ordinarios (M.C.O.). Una vez realizado el modelo que analiza la variable independiente: la sostenibilidad de los Bancos especializados en Microcrédito se concluye que ésta es determinada y afectada positivamente por el nivel de Cartera, nivel de ingresos (financieros y no financieros) y tasa de interés. Al contrario, muestra una dependencia negativa con indicadores como el gasto financiero, nivel de previsiones y el gasto administrativo. Ahora bien, a pesar de la relevancia de la tasa de interés dentro de la sostenibilidad de las entidades especializadas en microcrédito, existen otras variables que juegan un papel muy importante para la generación de ingresos. Es por ello que las entidades dedicadas a las Microfinanzas deben trabajar en estrategias que les permitan mantener un crecimiento de cartera constante, desarrollando tecnología que potencie la eficiencia de sus recursos y que permita mantener un control de la cartera en mora procurando la disminución del nivel de previsiones.