El proceso de securitización o titularización en la cartera hipotecaria del sistema financiero boliviano

Abstract

INTRODUCCION. EL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN. JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA. OBJETIVOS. METODOLOGIA. HIPOTESIS. CAPITULO I CONCEPTOS TEORICOS DE LA TITULARIZACION Y EL MERCADO DE VALORES. 1.1 MARCO HISTÓRICO. 1.1.1 Antecedentes Históricos del Contrato de Securitización. 1.2 MARCO CONCEPTUAL. 1.2.1 Conceptualización de Titularización o Securitización. 1.2.2 El proceso de titularización, características Económicas en Latinoamérica. 1.3 MARCO TEÓRICO. 1.3.1 Principales Teorías Económicas relacionadas.1.4 EL CONTEXTO GLOBAL DE LOS SISTEMAS FINANCIEROS. 1.4.1 Liberalización y Desregulación. 1.4.2 Globalización. 1.4.3 EL Sistema Financiero Nacional. 1.4.3.1 Estructura. 1.4.3.2 La Banca Privada. 1.4.3.3 Evaluación y composición del Sistema Financiero Boliviano. 1.4.3.4 Depósitos del público y agregados monetarios. 1.4.3.5 El Sistema de Ahorro y Préstamo (CACEN). 1.4.3.6 Federación Nacional de Cooperativas y Ahorro y Préstamo (FENACRE). 1.4.3.7 Otros sistemas de intermediación financiera. 1.5 CARACTERISTICAS GENERALES DEL MERCADO DE VALORES. 1.5.1 La Bolsa de Valores en Bolivia. 1.5.2 Modalidad de Operaciones. 1 5 2 1 Rueda de Bolsa. 1.5.2.2 Rueda de Negociación. 1.5.2.3 Subasta de acciones no inscritas. 1.5.3 Transacciones y Operaciones. 1.5.3.1 Operaciones en la rueda de la bolsa. 1.5.3.2 Operaciones en la mesa de negociación. 1.5.4 Bolsa de Valores de Santa Cruz de la Sierra S.A. 1.5.5 Operaciones de Subasta. 1.6 BENEFICIOS ECONOMICOS YUENTAJAS QUE BRINDA EL MERCADO DE VALORES. 1.6.1 Para las sociedades o entidades públicas o privadas. 1.6.2 Para las personas. 1.6.3 Beneficios para el país. CAPITULO II NATURALEZA ECONOMICO FINANCIERA DE LA OPERACIÓN DE LA TITULARIZACION. 2. CARACTERISTICAS. 2.1. LA MOVILIZACION DE CARTERA. 2.2 MARCO ECONOMICO Y JURIDICO DE LA TITULARIZACION EN BOLIVIA. 2.1 Marco General. 2.2.2 Instrumentos para hacer efectivo el mecanismo de la titularización. 2.2.2.1 Beneficios del esquema. 2.2.3 Otras posibilidades y límites a la titularización de acuerdo con la legislación vigente. 2.3 ACTIVOS SUJETOS DE TITULARIZACIÓN. 2.3.1 Características. 2.3.2 Activos susceptibles de movilización. 2.4 ANÁLISIS DE LA DEMANDA DE TITULOS VALORES. 2.5 LEY DEL MERCADO DE VALORES. 2.5.1 Características. CAPITULO HI LA TITULARIZACIÓN DENTRO DEL CONTEXTO FINANCIERO HIPOTECARIO NACIONAL. 3.1 LA COMPOSICION DE LA CARTERA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. 3.1.1 Garantías y calidad de la cartera. 3.2 BENEFICIOS ESTRATÉGICOS DE LA TITULARIZACIÓN INMOBILIARIA EN EL MERCADO DE VALORES. CAPITULO IV TITULARIZACION- ANALISIS MEDIANTE MODELOSECONOMETRICOS PARA LA EVALUACION DEL TITULO-VALOR HIPOTECARIO EN LA BOLSA DE VALORES DE BOLIVIA. 4.1 CONSTRUCCION DE DATOS EMPIRICOS. 4.1.1 Retomo esperado. 4.1.2 Riesgo de un activo financiero. 4.1.3 Cálculo del riesgo de dos activos. 4.1.4 Cálculo del retomo esperado de dos activos. 4.1.5 Utilidad esperada en función del riesgo y del retorno. 4.1.6 Proyecciones de riesgo y retomo esperado. 4.1.7 Supuestos Válidos. 4.2 FORMULACION DE MODELOS. 4.2.1 Modelo 1 — Determinantes de la cartera hipotecaria en las Transacciones de la Bolsa Boliviana de Valores. 4.2.1.1 Especificación del Modelo. 4.2.1.2 Estimación del Modelo. 4.2.1.3 Pruebas o dócimas de hipótesis. 4.2.1.4 Análisis de Autocorrelación. 4.2.1.5 Conclusiones y recomendaciones. 4.2.2 Modelo 2 — Incidencia de los factores de las garantías Hipotecarias en la tasa de retomo de portafolios en la B.B.V. 4.2.2.1 Especificación del modelo. 4.2.2.2 Estimación del modelo. 4.2.2.3 Pruebas o dócimas de hipótesis. 4.2.2.4 Análisis de Autocorrelación. 4.2.2.5 Conclusiones y recomendaciones. 4.2.3 Modelo 3 — Incidencia de los factores de los activos seleccionados en la tasa de retomo de portafolios en la B.B.V. 4.3.1 Especialización del modelo. 4.3.2 Estimación del modelo. 4.3.3 Pruebas o décimas de hipótesis. 4.2.3.4 Análisis de Autocorrelación. 4.2.3.5 Conclusiones y recomendaciones. 4.3 CONCLUSIONES FINALES. 4.4 LAS DISTINTAS VERTIENTES DE RIESGO EN LA INNOVACION FINANCIERA. 4.4.1 Los distintos tipos de riesgos. CAPITULO V LA COLOCACION DE RECURSOS FINANCIEROS OBTENIDOS POR LA TITULARIZACION. 5.1 VIVIENDA. 5.1.1 La nueva política habitacional. 5.2 CREDITO AGRICOLA. 5.2.1 Demanda potencial para el crédito. 5.2.2 Comparación de las formas actuales de crédito con la demanda potencial de crédito. 5.2.3 Evaluación de la capacidad de pago. CAPITULO VI CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. BIBLIOGRAFIA. ANEXOS.