Análisis financiero y de gestión.
Resumen
RESUMEN
Los estados financieros básicos proporcionan gran parte de la información que
necesitan los usuarios para tomar decisiones económicas acerca de las
empresas. En este libro se realizará un análisis completo de los estados
financieros integrando diferentes medidas que permiten ver la evolución de la
empresa y apreciar su situación financiera actual.
Los análisis a los estados financieros sirven para determinar si la evolución
financiera de una empresa está dentro de las pautas de comportamiento
normal, o para identificar las políticas financieras de un competidor o, bien,
para examinar la situación y tendencias financieras de un cliente actual o
posible.
La comprensión del pasado es base necesaria para estudiar el futuro; si no
hace adecuadamente no podría efectuar una planificación financiera que
incluya presupuestos de inversión, de ingresos, costos y gastos, así como la
proyección de flujos de efectivo, para lograr un control financiero permanente
de sus ejecuciones.
Los análisis a los estados financieros se practican bajo procedimientos
analíticos, comparando las partidas de los estados financieros básicos con las
correspondientes a los estados de meses o años anteriores. Su forma
comparativa se expresa en valores absolutos de pesos o dólares o cualquier
moneda homogénea o en valores relativos, es decir en porcentajes.
Clasificados dentro del análisis vertical, aparecen los ratios financieros o
razones financieras, con las cuales, se ha dicho, se pueden descubrir de
inmediato los secretos más profundos de una empresa o que de ellos se
desprenden decisiones administrativas fundamentales par la buena marcha de
un ente económico. Sin embargo no se debe confiar totalmente en ellos, es
menester profundizar las situaciones para asegurarnos de sus impactos; los
ratios o razones financieras, son únicamente una forma útil de recopilar
grandes cantidades de datos financieros y de comparar la evolución de las
empresas. Ayudan a plantearse la pregunta adecuada, para enfocar estudios
directos sobre situaciones reales evitando perder tiempo en análisis no
importantes o no materiales.
ANALISIS FINANCIERO Y DE GESTION
Entre los ratios o razones más conocidas, que profundizaremos en el capitulo
de análisis vertical, en forma resumida se presentan sus objetivos y su
denominación:
· Para saber hasta qué punto una empresa está endeudada, se determina
con los ratios de apalancamiento.
· Cuando, de madera fácil, una empresa está en capacidad de apoyarse
en su tesorería, se denominan ratios de liquidez.
· Los ratios de rentabilidad se utilizan par juzgar qué eficiente en la
empresa en el uso de sus activos.
· Los ratios de valor de mercado se utilizan para determinar la valoración
que tiene una empresa para los inversionistas y para sus dueños
comparada con el mercado.
Las razones o ratios financieros no pueden aplicarse para todas las empresas,
téngase en cuenta que existen diferentes tipos de actividad, como, por ejemplo,
los entes económicos financieros, seguros, salud, públicas, cooperativos y
otras. Pueden diferenciarse, también, en cuanto a sus cuentas, objetivos,
restricciones legales y forma de desarrollo operativo, financiero y
administrativo, lo cual requiere de una decisión adecuada en la formulación de
las razones necesarias, como herramienta gerencial, de los dueños,
inversionistas o entes de vigilancia y control internos y externos.
Diagnostico Financiero.- Uno de los propósitos del trabajo, es aprender a
elaborar un diagnóstico financiero sobre la base de los estados financieros de
propósito general, que muestran la situación y los resultados de una
administración gerencial de un periodo comparado con otros y su paralelo con
entidades de características muy similares o del sector económico en que se
mueven.
El diagnóstico financiero consiste en analizar el manejo de los recursos de
inversión en capital de trabajo, inversiones fijas y diferidas, al igual que las
operaciones realizadas durante un período y el financiamiento bajo.