El valor razonable y su Implicancia Tributaria

Abstract

En los últimos años las empresas han logrado cambios significativos, que se enfocaron a optimizar y a flexibilizar los sistemas, procedimientos y procesos productivos existentes. En la actualidad estamos viviendo una época de cambios importantes, constantes y diversos, donde la forma de hacer las cosas no es la misma de ayer y seguramente será diferente mañana. 1.1 ¿LA GLOBALIZACIÓN? Durante los últimos años, uno de los fenómenos que más ha impactado al mundo es la globalización, temido, odiado, pero aparentemente inescapable. La globalización no sólo trata de un mundo que se empequeñece por el efecto de medios de comunicación capaces de unir puntos opuestos del globo en tiempo real; de consorcios que mantienen centros de operación en centenares de países; de la formación de bloques comerciales que van haciendo borrosas las fronteras entre países. La globalización también significa que los inversionistas tienen la oportunidad de elegir entre un vasto número de mercados para colocar sus dineros y que los países compiten entre sí por atraer esas inyecciones de capital. En ese mundo altamente interrelacionado se impone la necesidad de lenguajes y estándares comunes que faciliten el intercambio de información, la comprensión y la confianza a través de las fronteras. Inducido por esta serie de eventos y tendencias, la comunidad internacional de negocios, ha estado tomando acciones dirigidas a la búsqueda de esos estándares y lenguajes. En lo relacionado a la contabilidad, desde la década del 70, un grupo de organismos profesionales han concertado esfuerzos para la creación y adopción de un sistema de contabilidad de alta calidad que funcione como una lingua franca, que facilite la comprensión de la información financiera, permita a los inversionistas tomar mejores decisiones al momento de colocar sus fondos y a los mercados de capital ofrecer su mejor garantía de transparencia y confiabilidad. 1.2 EL VALOR RAZONABLE2 El desarrollo de los mercados de bienes, de servicios o de instrumentos financieros ha hecho que las normas contables utilicen cada vez más frecuentemente el valor razonable, su utilización para algunas partidas, ya sea en forma obligatoria o voluntaria del denominado valor razonable, que se define como el importe por el cual dos partes interesadas, debidamente informadas e independientemente: intercambiarían un activo o bien y/o cancelarían un pasivo El valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en una transacción de libre competencia. Es decir, es el resultado de los precios de oferta y demanda existente a la fecha de un intercambio entre las partes. Aún cuando parece sencilla esta definición, lo cierto es que no es fácil determinar el valor razonable de las partidas financieras. Las NIIF indican algunas formas de medición del valor razonable para las partidas del balance, como por ejemplo: • Los instrumentos financieros para negociar en un mercado activo, deben ser valuados de acuerdo a los valores de mercado corrientes. • Los instrumentos financieros no destinados para negociar en un mercado activo deben utilizar los valores estimados que tomen en consideración características tales como índices de utilidad por acción, rendimiento de dividendos y las tasas esperadas de crecimiento de instrumentos comparables de entidades con similares características. • Las cuentas por cobrar, contratos de beneficios y otros activos identificables, el adquiriente debe utilizar el valor presente de las cantidades a ser recibidas, determinado por tasas de interés corrientes, menos provisiones para cuentas incobrables y costos de cobranzas, si es necesario. Sin embargo, el descuento no es requerido para cuentas por cobrar a codo plazo, contratos de beneficios y otros activos identificables cuando la diferencia entre el valor nominal y las cantidades descontadas no es significativa. • Las cuentas y documentos por pagar, deuda a largo plazo, pasivos acumulados y reclamos por pagar, deben ser valuados de acuerdo al valor presente de las cantidades a ser desembolsadas para el pago de los pasivos determinados de acuerdo a tasas de interés corrientes. Sin embargo, el descuento no es requerido para pasivos a codo plazo cuando la diferencia entre el valor nominal y las cantidades descontadas no es significativa. En ausencia de mercados activos en donde se negocien toda clase de bienes y servicios, el cálculo del valor presente parece ser el más indicado, lo cual requiere de la participación de evaluadores financieros que puedan determinar de manera objetiva, el valor razonable de esos bienes y servicios. Esta especialidad contempla más que un simple cálculo matemático y exige el conocimiento pleno de las características de los bienes y servicios sujetos a valuación, el ambiente económico, tasa de descuento aplicable a cada tipo de industria, valuación de riesgos de mercado, crédito, proyecciones a mediano y largo plazo, asunciones sustentadas y sobre todo, ser conocedor del comportamiento del mercado.