Efectos del riesgo de liquidez y riesgo de crédito en la estabilidad bancaria: evidencia para Bolivia

Abstract

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo cuantificar los efectos del riesgo de liquidez y riesgo de crédito en la estabilidad del sistema bancario boliviano, dado el comportamiento de los últimos 13 años. En este marco, la revisión de la literatura para la presente investigación, evidencian que, en los países de Latinoamérica, de Oriente Medio y el Norte de África, los mayores niveles de riesgo de liquidez y crédito impactan negativamente en la estabilidad bancaria medida a partir del indicador del z – score, puesto que ambos riesgos están directamente relacionados con lo que hacen los bancos y porque los bancos fallan. Para el caso de Bolivia Yañez (2009) resalta que el crecimiento económico y la estabilidad bancaria se retroalimentan mutuamente por lo que, en consecuencia, el sistema bancario necesita identificar las fuentes de fragilidad bancaria. Por otro lado no se ha logrado evidenciar investigaciones en las cuales utilizaran exclusivamente el indicador del z – score para medir la estabilidad bancaria en Bolivia, es decir, la capacidad de un banco para resistir y recuperarse de los shocks y perturbaciones en el sistema financiero. Por cuanto el principal aporte de esta investigación es tener un mayor conocimiento aplicado a la realidad acerca del verdadero funcionamiento de los bancos y los riesgos reales a los que están expuestos con un enfoque de corto plazo, permitiendo así a las autoridades financieras y a los reguladores identificar a aquellos bancos que presenten mayores riesgos de liquidez o de crédito, para así tomar las medidas necesarias y garantizar la estabilidad del sistema bancario empleando la metodología de datos de panel. En los últimos 13 años el rol activo del Estado, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y el Banco Central de Bolivia (BCB), han coadyuvado a mantener el dinamismo del sector financiero y la estabilidad del sector bancario sustentándose en el crecimiento de los depósitos y la cartera de créditos en línea con el dinamismo económico. Es así que durante el periodo comprendido del 2010 al 2015 se observó un crecimiento notable tanto en la estabilidad bancaria con el 1,51% en promedio, a causa del contexto macroeconómico y microeconómico favorable y a la mayor cobertura de sectores que antes no contaban con el acceso a servicios financieros tras la implementación de la nueva ley de servicios financieros. Presentándose así un crecimiento de los depósitos con el 18,45%, en línea con la cartera con el 22,76% y el crecimiento económico con el 5,27%; paralelo a un bajo índice de mora con el 1,63% al igual que el riesgo de liquidez con el 2,71%. Sin embargo, en gestiones posteriores se observó un panorama diferente, puesto que desde la gestión 2016 hasta el 2022, la estabilidad del sistema bancario mostró una ligera tendencia decreciente con el 1,38% en promedio (0,29% menos que el periodo anterior), a causa de la implementación del Impuesto a las utilidades de las entidades bancarias, conflictos político-sociales, los efectos de las medidas implementadas para contrarrestar la crisis sanitaria y eventos adversos internos y externos. Reflejándose a su vez en la caída del dinamismo de los depósitos en promedio con el 6,17%, un descenso en la cartera con el 9,89% y un crecimiento económico errático con el 2,25%; paralela a una ligera tendencia creciente del índice de mora en promedio con el 1,67% y un crecimiento notable del riesgo de liquidez con el 4,20%. Por último empleando la metodología econométrica de Datos de Panel para el sistema bancario con una frecuencia anual del 2010 al 2022 y el indicador z – score, se pudo evidenciar empíricamente que el riesgo de liquidez y crédito impactan negativa y de manera significativa estadísticamente en la estabilidad bancaria, pero en mayor cuantía el riesgo de liquidez. Respecto a las variables de control como el crecimiento económico, la solvencia y la rentabilidad sobre los activos, impactan positivamente a la estabilidad del sistema bancario.