Impacto de la devaluación en la cartera de las entidades financieras no bancarias 1996 - 2003

Abstract

CAPITULO I: FUNDAMENTOS GENERALES La devaluación genera una reducción del ingreso real, provocando pérdida de capacidad de pago de los deudores de las entidades no bancarias afectando la regularidad de sus pagos, pues las operaciones crediticias son pactadas en dólares y los ingresos son en bolivianos. Por lo que el objetivo principal de este trabajo es cuantificar el impacto de la devaluación en la calidad de la cartera de las entidades no bancarias considerando además un entorno económico recesivo. CAPITULO II: MARCO TEORICO Política económica es el conjunto de actuaciones económicas realizadas por el gobierno y otros órganos del Estado para alcanzar ciertos objetivos macroeconómicos. En cuanto al riesgo cambiario, la industria manufacturera y el comercio son las ramas que poseen una mayor desventaja entre insumos y bienes adquiridos en dólares y ventas en bolivianos. CAPITULO III: MARCO PRÁCTICO Los instrumentos de acción de política cambiaria y monetaria deterioran el empleo existente en las MYPES, pues su actividad no forma parte del sector transable de la economía. Cuando existe un alza generalizada de precios, y devaluación, el poder adquisitivo se reduce. CAPITULO IV: VERIFICACIÓN DE LA HIPÓTESIS La verificación de la hipótesis se la realiza mediante un modelo econométrico, donde la variable a ser explicada es la cartera en mora de las entidades no bancarias, que está en función de la devaluación y otras variables explicativas, como la tasa de interés activa efectiva en moneda extranjera, el poder adquisitivo del ingreso, el empleo generado por las MIPES y las políticas de protección del poder adquisitivo del ingreso, y que brindan integridad y forma en la capacidad de explicación del fenómeno en cuestión. Modelo Estimado: logMorat = 1.1171 + 0.3223Devt+0.044Tiarnet -0.0009Poadit -0.001Empleot -0.146Pppait CAPITULO V: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Las principales conclusiones del trabajo son las siguientes: - Un aumento de la devaluación en 1%, genera un efecto del 32.2% en la tasa de morosidad de las entidades financieras no bancarias en el periodo de estudio. - Los efectos nocivos de la devaluación vienen dados por el deterioro del nivel de ingresos, expresado en la pérdida del poder adquisitivo de los ingresos en bolivianos. Por lo que se recomienda en materia de supervisión financiera, tomar en cuenta la incidencia de la devaluación sobre la calidad de la cartera, para que las entidades no bancarias puedan establecer mecanismos de mitigación y control de la incobrabilidad de la cartera. En materia monetaria y cambiaria, es necesario establecer incentivos para que las entidades financieras en general, coloquen créditos en mayor proporción nominados en bolivianos y en UFVs.